A high dimensional data approach to evaluate the effect of banking diversification on performance

Abstract

Nesse trabalho avaliamos como a escolha de uma banco entre alocar sua carteira de crédito de forma diversificada ou concentrada impacta sua performace e seu nível de risco de crédito. Foram usadas como medida de concentração a alocação da carteira de crédito por região geográfica e por atividade econômica. Os resultados mostram que bancos com a carteira concentrada possuem maiores ganhos e concentração geográfica reduz os riscos apenas para bancos estrangeiros e concentração por atividade econômica reduz os riscos para todos os tipos de bancos, porém a redução é maior para bancos estrangeiros. Além do mais, testamos se os efeitos da política monetária sobre a lucratividade dos bancos é diferente entre os bancos com carteira concentrada e diversificada. Os resultados não reportaram diferença entre os dois grupos. Todos os modelos passaram por um segunda rodade de estimação usando variáveis selecionadas pelo Lasso dentro de um grande conjunto de variáveis usadas na literatura de banking. Os resultados são robustos à inclusão de novas variáveis e um dos modelos apresenta uma melhora de resultado.