Integração do risco socioambiental no modelo de análise de risco de crédito : um estudo baseado em empresas listadas na B3

Abstract

Neste trabalho analisamos o custo da dívida de 286 empresas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (B3) no período de 2010 até 2020, que após tratamento dos dados totalizou 1878 amostras. O estudo teve como ponto de partida uma breve pesquisa sobre como dos cinco maiores bancos de mercado brasileiros fazem a integração dos riscos socioambientais na análise de risco de crédito e trabalhos acadêmicos que investigaram os benefícios percebidos pelas empresas ao aderir a uma política de responsabilidade socioambiental. Com foco nos benefícios financeiros, como menor custo pago aos bancos pelos empréstimos tomados. O objetivo foi investigar se o comprometimento com as Política de Responsabilidade Social, Ambiental e Climática (PRSAC), exerce efeito negativo sobre o custo de dívida. Como objetivo complementar, também foi analisado um conjunto de indicadores contábeis para representar a situação financeira e econômica dessas empresas. Além do estudo comparativo entre as empresas que fazem parte do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) com as demais empresas, efetuamos testes não paramétricos e de regressão com dados em painel com a finalidade de comprovar tal relação. Os resultados obtidos trazem evidências estatísticas que confirmam a hipótese da pesquisa de que o comprometimento com as Política de Responsabilidade Social, Ambiental e Climática (PRSAC), medido através da adesão à carteira ISE, exerce efeito negativo sobre o custo de dívida.