| Campo DC | Valor | Idioma |
|---|
| dc.contributor.advisor | Medeiros, Otávio Ribeiro de | - |
| dc.contributor.author | Teixeira, Evimael Alves | - |
| dc.date.accessioned | 2022-07-19T21:45:56Z | - |
| dc.date.available | 2022-07-19T21:45:56Z | - |
| dc.date.issued | 2022-07-19 | - |
| dc.date.submitted | 2022-05-04 | - |
| dc.identifier.citation | TEIXEIRA, Evimael Alves. Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro. 2022. 141 f., il. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) — Universidade de Brasília, Brasília, 2022. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.unb.br/handle/10482/44287 | - |
| dc.description | Tese (doutorado) — Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas, Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2022. | pt_BR |
| dc.description.abstract | Esta pesquisa utilizou dados em alta frequência de 87 empresas brasileiras que negociam suas
ações na Brasil, Bolsa, Balcão (B3) com o objetivo de investigar reflexos da divulgação da
informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro. Foi adotado a
metodologia de Estudos de Eventos com uma amostra de 3393 datas e horários oficiais da
divulgação da informação contábil durante 39 trimestres consecutivos (2011.4T a 2021.2T).
Os resultados encontrados permitem a compreensão intradiária no mercado brasileiro sobre a
relevância da informação contábil os quais fornecem evidências empíricas que o resultado
contábil divulgado e também um conjunto de características idiossincráticas das empresas de
interesse da pesquisa, podem desempenhar um papel significativo na ocorrência, direção e
magnitude dos jumps (saltos) nos preços das ações. Em tempos de crises econômicas a
exemplo do período de pandemia causada pelo Corona Virus foi constatado um efeito de
amortecimento na probabilidade (cross-sectional) de ocorrência de saltos. Após a divulgação
da informação contábil e com base nos resultados contábeis inesperados estimados, foi
observado também que nos primeiros 15 minutos após a abertura do mercado, a volatilidade e
volume aumentaram substancialmente nas empresas de maior e menor capitalização quando
comparado a um grupo/período de controle. O estudo realizado tem implicações na
precificação de ativos, otimização de portfólio e gerenciamento de risco, principalmente
quando os investidores estão interessados em saber quais são os tipos de ações mais
vulneráveis a movimentos repentinos e imprevisíveis de preços quando condicionados a
choques de informações comuns ou idiossincráticos. | pt_BR |
| dc.language.iso | Português | pt_BR |
| dc.rights | Acesso Aberto | pt_BR |
| dc.title | Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro | pt_BR |
| dc.type | Tese | pt_BR |
| dc.subject.keyword | Informação contábil | pt_BR |
| dc.subject.keyword | Resultado contábil | pt_BR |
| dc.subject.keyword | Microestrutura | pt_BR |
| dc.subject.keyword | Volatilidade | pt_BR |
| dc.subject.keyword | Jumps | pt_BR |
| dc.rights.license | A concessão da licença deste item refere-se ao termo de autorização impresso assinado pelo autor com as seguintes condições: Na qualidade de titular dos direitos de autor da publicação, autorizo a Universidade de Brasília e o IBICT a disponibilizar por meio dos sites www.bce.unb.br, www.ibict.br, http://hercules.vtls.com/cgi-bin/ndltd/chameleon?lng=pt&skin=ndltd sem ressarcimento dos direitos autorais, de acordo com a Lei nº 9610/98, o texto integral da obra disponibilizada, conforme permissões assinaladas, para fins de leitura, impressão e/ou download, a título de divulgação da produção científica brasileira, a partir desta data. | pt_BR |
| dc.description.abstract1 | This research used high frequency data in 87 Brazilian companies that trade their stocks on
the Brazilian stock market, known as “Brasil, Bolsa, Balcão” (B3) to investigate the behavior
of the Brazilian capital-market microstructure with respect to the disclosure of accounting
data information. The Event Study methodology was adopted for a sample of 3,393
announcements regarding the disclosure of accounting information, for a period of 39
successive quarters (2011.4 to 2021.2). The results obtained grant an intra-day understanding
of the Brazilian capital market regarding the accounting data relevance. The results also show
statistical evidence that the accounting data published, together with a set of business, features
may have a significant role in the incidence, direction and magnitude of the stock price jumps.
During economic crises, such as the one caused by the Corona Virus pandemic, we observed a
cross-sectional probability damping effect in the jumps. After the disclosure of accounting
information and based on the estimated unexpected eanings, it was also observed that in the
first 15 minutes after market opening, volatility and volume increased substantially in
companies with higher and lower capitalization when compared to a group/period of control.
This thesis has implications for asset pricing, portfolio optimization and risk management,
particularly when investors are interested in knowing which types of stocks are most
vulnerable to sudden and unpredictable price movements when conditioned to common or
idiosyncratic information shocks. | pt_BR |
| dc.contributor.email | evimael@unir.br | pt_BR |
| dc.description.unidade | Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas (FACE) | - |
| dc.description.unidade | Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais (FACE CCA) | - |
| dc.description.ppg | Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis | - |
| Aparece nas coleções: | Teses, dissertações e produtos pós-doutorado
|
