Skip navigation
Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem: http://repositorio.unb.br/handle/10482/26319
Ficheros en este ítem:
Fichero Tamaño Formato  
a05v59n4.pdf225,14 kBAdobe PDFVisualizar/Abrir
Título : Preços-sombra no sistema de pagamentos: uma abordagem dual para a política monetária intradiária
Autor : Peñaloza, Rodrigo Andrés de Souza
Assunto:: Banco Central
Risco sistêmico
Políticas monetárias
Sistema de pagamentos
Dualidade
Preços-sombra
Fecha de publicación : 2005
Editorial : Fundação Getúlio Vargas
Citación : Rev. Bras. Econ.,v.59,n.4,p.609-634,2005
Resumen : O funcionamento do sistema de liqüidação pelo valor bruto em tempo real é modelado como uma otimização na qual enfileiramento e fracionamento de pagamentos e acordos de recompra surgem como soluções primais. O problema dual associado à maximização do fluxo de pagamentos é então usado para a determinação dos preços-sombra dos bancos no sistema de pagamentos. Esses preços-sombra podem ser usados para a personalização das políticas monetárias intradiárias tais como requerimentos de reserva inicial, acordos de recompra, extensão bilateral de crédito no mercado interbancário intradiário, etc. de modo a tornar eficiente o uso da liqüidez sistêmica.
We model the functioning of real-time gross settlement systems for large-value transfers as a linear programming problem in which queueing arrangements, splitting of payments, and Lombard loans arise as primal solutions. Then we use the dual programming problem associated with the maximization of the total flow of payments in order to determine the shadow-prices of banks in the payment system. We use these shadow-prices to set personalized intraday monetary policies such as reserve requirements, availability of Central Bank credit to temporarilly illiquid banks, extension of intraday interbank credit exposures, etc., so as to make the use of systemic liquidity more efficient.
metadata.dc.description.unidade: Em processamento
DOI: https://dx.doi.org/10.1590/S0034-71402005000400005
Aparece en las colecciones: Artigos publicados em periódicos e afins

Mostrar el registro Dublin Core completo del ítem " class="statisticsLink btn btn-primary" href="/jspui/handle/10482/26319/statistics">



Los ítems de DSpace están protegidos por copyright, con todos los derechos reservados, a menos que se indique lo contrario.