Eficiência de custos e estrutura do mercado bancário no Brasil : uma abordagem com fronteira estocástica

Abstract

O objetivo desta pesquisa foi avaliar a relação entre a estrutura de mercado e a eficiência de custos das instituições financeiras que atuam no mercado brasileiro. A organização industrial clássica postula que uma maior eficiência e crescimento econômico estão associados a um mercado com competição perfeita. Fortalecendo esse raciocínio, Hicks (1935) estabeleceu a hipótese da vida tranquila (QLH) que propõe que em um mercado com pouca competição o monopolista/oligopolista, devido à ausência de disciplina de mercado, não possui incentivos para apresentar uma gestão mais eficiente. Ocorre que quando falamos de intermediários financeiros, existe na literatura acadêmica modelos teóricos e estudos empíricos que demonstram que uma menor competição no mercado bancário pode ser benéfica para o sistema, tanto em questões de eficiência quanto em questões de estabilidade e redução de risco. Para avaliar como se apresenta o relacionamento entre a estrutura do mercado e a eficiência de custos das instituições, e se a QLH se aplica ao nosso mercado, testamos a seguinte hipótese: quanto maior a concentração do mercado bancário brasileiro, menor será a eficiência de custos das instituições financeiras. Para cumprirmos o objetivo deste trabalho, recorremos a abordagem da fronteira estocástica da função de custos, utilizando o modelo proposto por Battese e Coelli (1995) e uma amostra de 7.366 observações trimestrais de instituições financeiras do mercado brasileiro, compreendendo o período de 2000 a 2019. Os resultados estimados evidenciaram que há um relacionamento negativo entre a concentração de mercado e a ineficiência das instituições financeiras, portanto, não encontramos evidências de que a QLH se aplica ao mercado bancário brasileiro. Adiciona-se também que os resultados evidenciaram que as instituições de controle público possuem maior eficiência de custos do que as instituições privadas. Além de enriquecer a literatura sobre eficiência e estrutura do mercado bancário brasileiro, esperamos que este trabalho contribua com subsídios para que reguladores, propositores e executores de políticas públicas adotem ações que tornem o sistema financeiro brasileiro ao mesmo tempo mais estável e eficiente. Adicionalmente, também esperamos que os resultados encontrados subsidiem as discussões sobre eventual privatização dos bancos públicos.