Relação entre inovação financeira, competição bancária e crescimento econômico : evidências do caso brasileiro

Abstract

A dissertação tem a proposta de analisar a relação de longo e curto prazo entre inovação financeira, competição bancária e crescimento econômico e a possível causalidade entre elas. Utiliza uma base de dados trimestral com 68 observações entre o 1o trimestre de 2002 e o 4o de 2018, considerando seis séries temporais brasileiras. Considera o modelo Autoregressive Distributed Lag (ARDL) para verificar a existência de um comportamento conjunto de longo prazo e o Directed Acyclic Graph (DAG) para tentar estabelecer as relações de causalidade. Os resultados obtidos indicam que as variáveis são cointegradas, mas que não há relação de curto e longo prazo entre concentração bancária e crescimento econômico, contudo existe tal relação de curto e longo prazo entre crescimento econômico e inovação financeira. O Directed Acyclic Graph (DAG) apresentou uma associação de causalidade entre competição bancária e inovação financeira, mas não entre competição bancária e crescimento econômico e entre inovação financeira e crescimento econômico.