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Title: An agent-based framework for prediction markets
Authors: Carvalho, Athos Vinícius Cavalcante
Orientador(es):: Cajueiro, Daniel Oliveira
Assunto:: Mercados preditivos
Automated market makers
Modelos baseados em agentes
Issue Date: 4-Apr-2022
Citation: CARVALHO, Athos Vinícius Cavalcante. An agent-based framework for prediction markets. 2021. 46 f., il. Dissertação (Mestrado em Economia) — Universidade de Brasília, Brasília, 2021.
Abstract: Prediction Markets (Mercados Preditivos, em tradução livre) são mercados em que ativos relacionados ao acontecimento de eventos específicos são vendidos. Mercados do tipo são utilizados no mundo empresarial para a previsão da receita de determinado produto ou cumprimento de metas. Esta dissertação apresenta um modelo baseado em agentes, denominado LMSR-ASM, para a avaliação de mercados preditivos. Coma capacidade de testar diferentes tipos de Automated Market Makers (Formadores de Mercado Automáticos, em tradução livre), que são funções matemáticas ou algorítmos computacionais necessários para o fornecimento de liquidez em Mercados Preditivos, o modelo apresentado elucida questões sobre a decisão deparâmetros relacionados à criação de um Mercado Preditivo, assim como a capacidade de geração de lucro desses mercados. É possível simular diferentes tipos de trajetória probabilística de eventos, diferentes formadores de mercado e comportamento dos agentes. Esta dissertação também analisa uma série de questões sobre Mercados Preditivos, demonstrando o impacto da escolha de preços iniciais no lucro do mercado e as oportunidades de receita na implementação computacional dos Formadores de Mercado Automáticos. O trabalho demonstra que o LMSR-ASM pode ser utilizado para encontrar os valores que maximizam lucro para diferentes parâmetros. O modelo também é utilizado para mostrar o comportamento de diferentes Formadores de Mercado Automáticos sob diversas configurações.
Abstract: Prediction Markets (PMs) are exchanges in which agents trade event contingent assets. Manyenterprises use PMs as a forecasting tool for a product's revenue and project deadlines. This dissertationpresents an Agent-based model, called LMSR-ASM, to evaluate Prediction Markets. Capable of testing differenttypes of Automated Market Makers (AMMs), which are mathematical functions or computationalmechanisms needed to provide liquidity in Prediction Markets, the model presents insights into how to set parameters ina PM, as well as how profits react to different settings and AMMs. The model is able to simulatedifferent probability processes, different AMMs and agent behavior. This dissertation alsoutilizes the LMSR-ASM to evaluate the impact of choosing initial prices in profits andrevenue opportunities regarding AMM computational implementation. We show that the LMSR-ASM can be used to find optimal parameters for maximizing profits in PMs and how different AMMs affect market results under a variety of settings.
metadata.dc.description.unidade: Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas (FACE)
Departamento de Economia (FACE ECO)
Description: Dissertação (mestrado) — Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Economia, Programa de Pós-Graduação em Ciências Econômicas, 2021.
metadata.dc.description.ppg: Programa de Pós-Graduação em Economia
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