Essays on firm heterogeneity and market-power-driven misallocation

Abstract

Este trabalho é composto por três artigos que exploram a interação entre heterogeneidade de firmas e má alocação de recursos devido a poder de mercado. O primeiro artigo desenvolve um modelo estático de Cournot que estima a má alocação devido a poder de mercado utilizando essencialmente dados macroeconômicos. Nós utilizamos esse modelo para reexaminar importantes fatos do crescimento econômico. Por um lado, avaliamos o desempenho dos países mais ricos, medindo-o nos Estados Unidos. Constatamos que mudanças na eficiência alocativa podem impactar significativamente o crescimento de curto prazo. Por outro lado, examinamos o desempenho econômico ao redor do mundo. Concluímos que a má alocação desempenha um papel significativo na explicação das diferenças de renda entre países, embora uma parte substancial permaneça inexplicada. Ademais, não encontramos suporte à hipótese de convergência para a eficiência alocativa, sugerindo que a má alocação devido a poder de mercado está relacionada, no longo prazo, a fatores duradouros específicos de cada país como as instituições. O segundo artigo também utiliza o modelo de Cournot desenvolvido no primeiro, mas visando entender o papel da má alocação nos ciclos econômicos recentes do Brasil. Nós encontramos uma tendência de melhora na eficiência alocativa e que os ciclos na produtividade total dos fatores (PTF) brasileira são principalmente devidos à eficiência alocativa, com o boom econômico de meados dos anos 2000 sendo principalmente atribuído aos ganhos de eficiência. O componente tecnológico da PTF cresce de maneira muito mais estável, em torno de 0,8-0,9% ao ano, sugerindo que reflete as características estruturais da economia. Por fim, o terceiro artigo avalia a lei de Zipf para a distribuição do tamanho de empresas por pessoal ocupado no Brasil. Nós constatamos que essa “lei” fornece uma aproximação muito boa, embora não perfeita, para os dados. No entanto, a distribuição lognormal também apresenta bom desempenho e até supera a lei de Zipf em certos casos.